近年来,一种名为“ESG投资”的新型投资方式正在国内资本市场迅速崛起。然而,许多投资者可能对这个术语感到陌生,或者对其具体含义和应用有一些疑问。本文将就ESG的含义以及ESG投资的意义进行说明。
首先,从定义来看,ESG是Environmental(环境)、Social(社会)、和Governance(治理)的缩写,是一种关注企业环境、社会、公司治理绩效而非传统财务绩效的投资理念和企业评价标准。
(资料图片仅供参考)
环境是指考虑企业对环境的影响,例如企业环保政策、员工环保意识、生产废弃物排放措施等;社会是指考虑企业对社会的影响,例如企业社区关系、员工健康、职场性别平等等;治理是指考虑企业的公司治理,例如内部权力争夺、管理层的有效监督、高管腐败等。
投资者可以通过观测企业ESG评级来评估投资对象在绿色环保、履行社会责任等方面的贡献,对企业是否符合长期投资作出判断。
目前,E的部分在全球范围内获得的关注度较高,主要是因为气候变化带来的风险已经成为全人类共同面临的、急需为此做出行动的问题。而在我国,碳中和目标的提出无疑是推动ESG投资在我国快速发展的“催化剂”。
当然,虽然国内对ESG的重视得益于碳中和,或者说得益于国家对环境问题的重视,但其后续的发展却不局限于环境保护(减碳)。投资者的关注点也开始聚焦在公司自身治理和社会责任承担方面。
而ESG投资即是通过对这些非财务因素的分析,可以更全面地评估公司的风险和机会,从而做出更有效的投资决策。那么,为什么越来越多的投资者开始关注ESG投资呢?
这其中有几个关键的原因。首先,ESG投资可以帮助投资者更全面地评估公司的风险和机会。传统的财务分析往往只能反映出公司的短期财务状况,而忽视了公司的长期风险和机会。而通过考虑公司的环境、社会和治理绩效,投资者可以更全面地理解公司的竞争地位和未来发展潜力。因此不乏市场观点认为,ESG是企业的“第二张报表”。
其次,ESG投资可以帮助投资者避免“道德风险”。如果一家公司在环保、社会责任或公司治理方面存在问题,那么这家公司的未来业绩可能会受到影响。通过ESG投资,投资者可以提前发现这些问题,从而避免对公司的投资造成损失。
最后,一些研究表明,ESG投资往往会提供更高的长期回报。比如全球资管巨头贝莱德的一项研究发现,ESG正面基金的十年平均回报率为7.4%,而基准指数回报率为6.2%。该研究还发现,美国的ESG正面基金跑赢基准指数0.5%,而在欧洲由于强大的公司治理,它们跑赢基准指数1.1%。
尽管ESG投资有许多优点,但它也面临着一些挑战。首先,ESG投资的数据比较难以获取和分析。与大多数其他投资数据一样,ESG数据通常需要从多个来源收集,并且需要进行一定的处理和分析。此外,由于ESG指标的定义和度量方法可能存在差异,因此比较不同公司或不同行业的ESG绩效也存在一定的困难。
其次,ESG投资的观点与传统的投资观念可能存在冲突。例如,一些传统的投资者可能更关注公司的短期财务表现,而不是公司的长期风险和机会。因此,推广ESG投资可能需要改变投资者的观念和行为。
总的来说,尽管ESG投资面临一些挑战,但随着数据获取和分析技术的进步,以及投资者对ESG问题的关注度的提高,我们有理由相信,ESG投资将会在未来得到更广泛的应用。
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