数据显示,今年以来已有21家银行发行永续债,其中仅4家为国有大银行,这意味着中小银行已经成为永续债发行的主力军。
分析人士称,发行永续债拓宽了中小银行补充其他一级资本的途径,有助于增强其风险抵御和损失吸收能力。与此同时,市场对中小银行永续债的认可度也在不断提升,投资者认购热情较高。
中小银行成主力
Wind数据显示,2021年以来已有21家银行发行了22只永续债,合计发行金额为2895亿元。
从发行主体来看,其中4家为国有大银行、两家为股份制银行、1家为民营银行,其余14家为城商行、农商行。当前,中小银行资本补充需求旺盛,已经成为永续债发行的主力军。
建行金融市场部相关人士表示,永续债为无固定期限资本债券,投资者买入永续债后不能在确定时点收回本金,但每年可以按票面利率永久获取利息。去年为应对新冠肺炎疫情冲击,商业银行加大信贷支持力度,同期不良贷款压力上升,亟待补充资本。
国务院发展研究中心金融研究所银行研究室副主任王刚认为,对中小银行而言,永续债能够解决其长期资金来源问题,支撑银行业务规模持续扩张。同时,永续债计入权益,能够降低中小银行杠杆率。与优先股相比,永续债具有明显优势:一是资金成本低,支付的票息可以税前抵扣,发挥“税盾”作用;二是作为债券不会对银行股价造成冲击;三是审批周期较短,减记型永续债可在银行间市场发行;四是条款设计灵活,既可设计减记条款,又可设计转股条款。
具备一定配置价值
中小银行积极发行永续债,投资者认购情况如何?
以近期发行永续债的两家银行为例,网商银行日前发行15亿元永续债,投资者参与度活跃,全场投标倍数达1.8倍,投标机构中,还包含了3家国有大银行。
江南农村商业银行近日发行30亿元永续债,全场认购倍数达到1.82倍,发行利率处于预测发行区间下限,吸引了30余家投资机构参与认购,涵盖国有大银行理财子公司、保险公司、证券公司、基金公司等境内债券市场主要投资人。
华创证券固收团队认为,目前机构对银行永续债的配置需求偏强,有进一步上升趋势。尽管低评级城商行、农商行发行的永续债在上市之后可能面临一定估值损失,但相较于同级别的一般永续债,安全性更高,仍具备一定配置价值。在选择标的时,建议关注发行银行一级资本充足率的安全边际。
为进一步支持中小银行发行永续债,某股份制银行战略发展部相关负责人建议,要稳妥扩大银行永续债投资群体。可以考虑降低保险资金投资银行永续债的规模门槛,扩大保险公司投资中小银行永续债范围;将银行永续债纳入社保基金和企业年金投资“白名单”;推动银行永续债柜台发行,允许合格投资者和高净值个人投资者投资;加强对条款设置的政策解读,对概括性较强的条款加以细化,使投资者更加了解产品情况,提高银行永续债投资参与度等。
新化月报网报料热线:886 2395@qq.com
最近更新
- 市政协委员建议推动出台《重庆市民营企业发展促进条例》高质量集聚发展“专精特新”中小企业2022-01-15
- 喷洒消毒剂2.9吨!鹤壁鹤山区对城区公共场所集中消杀2022-01-15
- 大庆两会看检察 | 漫看大庆检察“高光”时刻(一)2022-01-15
- @所有焦作人 坐火车不用再带身份证了2022-01-15
- 从警前VS从警后,一同追忆那段“芳华”!2022-01-15
- 速看!福州这个路段出行有变2022-01-15
- 【长三角日报】绍兴原市委书记马卫光,任杭州市政协党组书记2022-01-15
- 西安市新城区发布关于在外人员返乡有关事项的通告2022-01-15
- 大幅提速!长春中院首次适用二审民事案件独任制审判2022-01-15
- 天津津南检察:“既要抓好防疫,也要办好案件”2022-01-15
- 豫警文苑丨黑夜卡口,藏着最深的爱和最亮的光2022-01-15
- 全省法院实现诉讼费缴退费“线上办” 传统线下缴退费功能为何仍保留?2022-01-15
- 受疫情影响西安部分区县蔬菜滞销,亟需各方助力解决2022-01-15
- 恩施州6个重大交通运输项目集中开工!总投资32亿元2022-01-15
- 【15号用】3岗招聘若干人!45岁以下可报!五险一金+包食宿!2022-01-15
- 国际科技合作助推湖南优势领域提升国际竞争力2022-01-15
- 延安城区新增车位3100个 有效破解停车难2022-01-15
- 鸿星尔克入选2021年“诚信之星”!2022-01-15
- 菏泽农商行新兴支行开展包片行政村信贷产品推介活动2022-01-15
- 巩义市:党员“双报到”进社区 为民服务“不打烊”2022-01-15
- 广东珠海1月15日新报告1例本土确诊病例2022-01-15
- 大降价!阜阳即将启动2022-01-15
- 北京专报丨国家卫健委:天津疫情仍在持续发展,西安疫情进入收尾阶段2022-01-15
- 陕西对符合解除隔离条件人员 落实后续7天居家健康监测措施2022-01-15
- 信阳消防联合多部门 开展应急实战演练2022-01-15
- 城西区:“红色存折”让社区志愿服务更有温度2022-01-15
- 乘动车忘带身份证 可开电子证明2022-01-15
- 陕西组建2400人的省级医疗团队 支援本土确诊病例救治工作2022-01-15
- “德尔塔”与“奥密克戎”,救治有何不同?2022-01-15
- 手拉手共成长 长沙清水塘北辰小学孩子“牵手”湘西娃2022-01-15