继权益类基金之后,以往销售清淡的普通公募基金中基金(FOF)也出现比例配售。近日,国寿安保基金旗下公募FOF提前结束募集,并实施“末日比例确认”。
多位业内人士表示,随着权益市场回暖和赚钱效应凸显,以大类资产配置为特点的公募FOF总规模已经连续四个季度持续走高,预计这一产品未来的市场需求和认可度仍会攀升。
上半年普通FOF规模
同比激增3.4倍
在8月1日公告提前结束募集后,8月5日,国寿安保基金旗下公募FOF产品公告实施比例配售。
公告称,国寿安保策略优选3个月持有期混合(FOF)有效认购申请金额超过募集规模上限5亿元。根据基金发售的有关规定,基金对8月3日的认购申请采用“末日比例确认”的方式给予部分确认,当日认购申请确认比例结果为35.75%。
据证券时报记者了解,该产品设置规模上限主要与产品策略有关。该基金定位为“固收+”产品,权益类仓位不超过三成,将主要坚持大类资产配置策略,并可以参与新股申购。因此,该产品测算了最优规模区间,可以最大化实现策略的有效性,以满足机构和零售客户的长期资产配置需求。
伴随着今年股市回暖,权益类基金规模不断攀升,公募FOF(排除养老目标基金)也受到青睐,规模持续走高。数据测算,截至上半年,29只普通公募FOF总规模为184.3亿元,同比激增3.35倍,仅上半年规模就猛增近120亿元;产品平均规模为6.36亿元,同比规模也实现了翻倍,且总规模和平均数据都连续四个季度净增长。
在总规模攀升的同时,市场中10亿级体量首发规模的产品也不断增多。数据显示,今年以来10亿元以上产品数量达到4只,而2018年、2019年度分别为0只、2只。在2017年产品首发效应的光环下,10亿元以上的产品一度达到了5只。
针对普通公募FOF规模增长的现象,大成基金大类资产配置部首席FOF研究员王群航分析,一是因为部分新发产品的募集规模较大,超出市场预期;二是发起式产品的发行数量在锐减;三是随着时间的延续,FOF经理们的获利能力也在不断提高。
海富通FOF投资部总监朱赟也表示,近几年机构投资优势突出,个人投资者委托专业机构投资模式逐渐被接受。公募FOF通过专业筛选出较好的基金并结合市场环境进行跟踪调整,可以解决个人投资者选基金以及长期投资的问题。中国资本市场逐步成熟有效,专业投资优势越来越突出,个人投资者也会经历从个人炒股到买基金、再到买FOF逐步演变的过程,更多投资者也会逐步接受这类产品。
不过,王群航坦言,“这样的增速还是太慢了,基金平均规模也太小了,这主要是因为一些老产品有较多的净赎回”。
长期业绩表现优异
从业绩看,截至8月3日净值更新,今年以来,31只公募FOF(基金份额合并计算)平均收益率为16.21%,其中,富国智诚精选3个月收益率超40%,海富通聚优精选、平安盈丰积极配置三个月持有等多只产品收益率超30%。
从更长期业绩看,成立于2017年四季度的首批6只公募FOF,经历了2018年的股市大跌、2019年以来的结构性行情,以及同期债市的先涨后跌,近三年以来平均收益率为26.23%,收益率区间皆位于18%~50%之间,且悉数跑赢同期沪指涨幅18个百分点以上。
针对公募FOF长期业绩的优异表现,朱赟分析,FOF产品相比单一资产基金的最大优势是长期业绩稳健。从公募FOF运作这几年的业绩来看,权益配置方向的产品业绩明显跑赢同期沪指,体现出专业投资优势,FOF产品通过配置不同风格、不同基金经理管理的基金构建组合,本身就从风格和个人投资能力上进行了更广拓展。因此,长期看FOF应更能适应不同市场环境,做到更稳健优异的业绩。
王群航认为,从长周期统计数据看,无论是偏股型还是偏债型的普通FOF,总体业绩都比较好。除了在公募FOF运作初期,在2018年股市调整期间出现连续四个季度平均业绩亏损外,从2019年开始,公募FOF行业进入“涨多跌少”的格局,这类基金都表现不俗,大类资产配置理念带来的长期收益效果初显。
分结构来看,混合型FOF长期业绩整体优于偏债类FOF。以首批普通公募FOF业绩为例,权益仓位较高的海富通聚优精选2017年11月成立以来收益率高达48%,比以固收类基金为主要配置方向的产品高出2倍以上。
王群航认为,其中原因有二,一是混合型FOF中部分产品曾经通过成功的大类资产配置,获取了良好的收益;二是此类产品的运作时间较长。值得注意的是,五年持有期的目标日期基金的平均净值增长率最高,也印证了长期投资的价值。
新化月报网报料热线:886 2395@qq.com
最近更新
- 鸿星尔克入选2021年“诚信之星”!2022-01-15
- 菏泽农商行新兴支行开展包片行政村信贷产品推介活动2022-01-15
- 巩义市:党员“双报到”进社区 为民服务“不打烊”2022-01-15
- 广东珠海1月15日新报告1例本土确诊病例2022-01-15
- 大降价!阜阳即将启动2022-01-15
- 北京专报丨国家卫健委:天津疫情仍在持续发展,西安疫情进入收尾阶段2022-01-15
- 陕西对符合解除隔离条件人员 落实后续7天居家健康监测措施2022-01-15
- 信阳消防联合多部门 开展应急实战演练2022-01-15
- 城西区:“红色存折”让社区志愿服务更有温度2022-01-15
- 乘动车忘带身份证 可开电子证明2022-01-15
- 陕西组建2400人的省级医疗团队 支援本土确诊病例救治工作2022-01-15
- “德尔塔”与“奥密克戎”,救治有何不同?2022-01-15
- 手拉手共成长 长沙清水塘北辰小学孩子“牵手”湘西娃2022-01-15
- 抓整改 提标准 县住建局全力提升城市精细化管理水平2022-01-15
- 破防了!这家山东科技企业的暖心行动2022-01-15
- 临潼区:多措并举助力农业复工复产2022-01-15
- “这个嘉宾思路厉害”,市消保委委员张兆安做客《海波热线》特别节目2022-01-15
- 福州市副市长、公安局长王锡章带队到莆田市公安局考察调研疫情防控工作2022-01-15
- 合肥这家知名书店,新年再出发2022-01-15
- 崔同富到武定县开展春节走访慰问2022-01-15
- 北京:迎接冬奥会和冬残奥会长安街开始布置花坛2022-01-15
- 洋码头首家文旅免税直购店落地重庆十八梯景区2022-01-15
- 每户将分到70斤!更多物资送达……直击杭州西溪雅苑封控现场2022-01-15
- 本土确诊+104,其中河南+52,天津+39,珠海新增感染者均系奥密克戎2022-01-15
- 数九寒天人心暖 济南体彩组织开展走访慰问网点主题党日活动2022-01-15
- 张家界景区80万份旅游礼包迎新春 总价值两亿元2022-01-15
- 互通资源整合 青岛市北区内外牵引支撑网格优势延伸2022-01-15
- 敢于担当抓发展2022-01-15
- 打造德阳城市新会客厅 高起点谋划高标准建设华谊兄弟星剧场美好生活综合体项目2022-01-15
- 茶房乡提升商圈营商环境2022-01-15