近日,证监会、沪深交易所分别发布了《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引(征求意见稿)》、《上海证券交易所指数证券投资基金开发指引(征求意见稿)》及《深圳证券交易所指数证券投资基金开发指引(征求意见稿)》(下文统称为“征求意见稿”),加强了对指数基金的规范要求。
业内人士表示,征求意见稿的发布,将进一步规范指数基金的投资运作,更好地发挥指数基金资产配置的工具属性,推动更多中长期资金入市。不过,新增的部分细则要求,或将直接影响基金公司布局指数基金的节奏。其中,沪深交易所对指数ETF和指数LOF的准备工作、开发程序等进行了严格规定。一方面,要求基金公司申请开发指数基金时,应当做好人员配置、业务制度及技术系统方面的准备工作;另一方面,基金公司申请开发指数基金时,需要提交申请材料、指数编制方案、指数符合具体指标的说明及承诺,并由交易所出具无异议函。
同时,征求意见稿对指数基金标的指数提出了四项要求。其一,标的指数的成分证券数量不低于30只。其二,标的指数的单一成分证券权重上限不超过15%且前五大成分证券权重合计占比不超过60%。其三,发布时间不短于1年。其四,所有成分证券最近1 年日均成交金额位于其所在证券交易所全部上市股票的前 80%。
不过,交易所也提到,考虑到宽基股票指数具有相当市场代表性和重要性,不作上述具体限制,但规定原则上单一指数成分证券权重不超过30%。
“近年来指数基金加速扩容,形成了一个高度竞争的市场环境。市场中存在规模过小、代表性不强且没有足够产业支撑的冗余产品。”上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千表示,行业主题基金基本反映了经济结构。随着指引的出台,将引导指数基金在产品设计上考虑是否有产业支撑,或者上市公司数量是否丰富等因素,真正实现指数基金的价值。“指数基金应该通过分散化投资获得市场的合理回报。”
对于指数基金标的指数的发布时间不短于1年,一位基金公司产品设计人士表示,上述规范主要针对行业主题型指数基金,意味着一些新发指数在短期内无法上报相关指数基金,将影响基金公司的布局节奏。“宽基指数并未受到影响,可能将加速一些新品种的推出。”
刘亦千则认为,这一要求实际上是让基金公司在产品设计上要更加审慎负责任,要从投资者角度出发,以长期投资为准绳,以价值投资为导向进行设计,而不是以短期热点扩大管理规模为导向进行设计。
另外,征求意见稿表示,指数基金应当在基金合同等法律文件中明确约定,标的指数许可使用费应当由基金管理人承担,不得从基金财产中列支。指引施行前已经核准或注册的指数基金,指数使用费收取可参照前款要求执行。
华南一位基金公司财务人士谈到,过去指数基金成立前,标的指数许可使用费由管理人承担,一旦指数基金成立后,标的指数许可使用费则由基金资产出。未来,标的指数许可使用费转由基金管理人承担后,增加了基金管理人运维指数基金的成本,基金公司布局指数基金会更加谨慎。
新化月报网报料热线:886 2395@qq.com
最近更新
- 鸿星尔克入选2021年“诚信之星”!2022-01-15
- 菏泽农商行新兴支行开展包片行政村信贷产品推介活动2022-01-15
- 巩义市:党员“双报到”进社区 为民服务“不打烊”2022-01-15
- 广东珠海1月15日新报告1例本土确诊病例2022-01-15
- 大降价!阜阳即将启动2022-01-15
- 北京专报丨国家卫健委:天津疫情仍在持续发展,西安疫情进入收尾阶段2022-01-15
- 陕西对符合解除隔离条件人员 落实后续7天居家健康监测措施2022-01-15
- 信阳消防联合多部门 开展应急实战演练2022-01-15
- 城西区:“红色存折”让社区志愿服务更有温度2022-01-15
- 乘动车忘带身份证 可开电子证明2022-01-15
- 陕西组建2400人的省级医疗团队 支援本土确诊病例救治工作2022-01-15
- “德尔塔”与“奥密克戎”,救治有何不同?2022-01-15
- 手拉手共成长 长沙清水塘北辰小学孩子“牵手”湘西娃2022-01-15
- 抓整改 提标准 县住建局全力提升城市精细化管理水平2022-01-15
- 破防了!这家山东科技企业的暖心行动2022-01-15
- 临潼区:多措并举助力农业复工复产2022-01-15
- “这个嘉宾思路厉害”,市消保委委员张兆安做客《海波热线》特别节目2022-01-15
- 福州市副市长、公安局长王锡章带队到莆田市公安局考察调研疫情防控工作2022-01-15
- 合肥这家知名书店,新年再出发2022-01-15
- 崔同富到武定县开展春节走访慰问2022-01-15
- 北京:迎接冬奥会和冬残奥会长安街开始布置花坛2022-01-15
- 洋码头首家文旅免税直购店落地重庆十八梯景区2022-01-15
- 每户将分到70斤!更多物资送达……直击杭州西溪雅苑封控现场2022-01-15
- 本土确诊+104,其中河南+52,天津+39,珠海新增感染者均系奥密克戎2022-01-15
- 数九寒天人心暖 济南体彩组织开展走访慰问网点主题党日活动2022-01-15
- 张家界景区80万份旅游礼包迎新春 总价值两亿元2022-01-15
- 互通资源整合 青岛市北区内外牵引支撑网格优势延伸2022-01-15
- 敢于担当抓发展2022-01-15
- 打造德阳城市新会客厅 高起点谋划高标准建设华谊兄弟星剧场美好生活综合体项目2022-01-15
- 茶房乡提升商圈营商环境2022-01-15