2016年8月24日,由银监会等四部门联合颁发的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《办法》)出台，被业界称为“史上最严监管”。这一年来，从央行、银监会到各省市级协会都出台了不少监管细则和政策，对P2P网贷行业进行规范整治。许多大额标平台陆续停业转型，特别是红岭创投的清盘，更是引发行业舆论纷纷，小额分散的特性在网贷身上越发明显。

“随着监管的深入，合规细则将越来越明确，各地监管政策也将逐步得到落实，行业将进一步出清，行业集中度将进一步集中。”人人聚财创始人兼CEO许建文认为，可以预见，当行业真正整改到位以后，市场环境将得到净化，公平竞争的秩序会得到有效维护，网贷行业将真正迈入健康可持续发展的轨道。

合规的难点，银行存管与借款上限

随着监管政策的逐步落地，监管职能部门及相关法律法规的整体框架已趋于完善，资金银行存管、现金贷、校园贷、金交所等成为合规浪潮下的热点词。究其根由，还是网贷借款上限和银行资金存管成为平台业务合规的难点。

从银行资金存管来看，据网贷之家统计数据显示，截至2017年7月底，全国共有380家平台上线银行资金存管系统，占正常运营平台数量的37.44%。2017年上半年共有176家平台新对接了银行存管系统，每月新上线资金存管的平台数量整体呈上涨趋势，尤其是随着原定整改大限"8.24"的临近，6月份的上线数量有61家，达到峰值。

谈及合规的难点，人人聚财创始人兼CEO许建文指出，自《办法》颁布以来，各地监管政策在很多细节方面落地需要时间，因此在一些合规细节上尚未有最终明确的实施办法和准则。例如网贷平台的备案，由于还处在互金专项整治期延期，所以到目前为止还没有一家平台完成真正意义上的备案。银行存管方面，上海、深圳等地监管部门陆续出台了存管属地化的要求。

对于网贷限额政策，如何实现小额分散则成为许多平台难以逾越的鸿沟。在单个网贷平台上个人20万元企业100万元的限额要求，对于很多一开始就主攻大标的平台，要完成转型非常困难，红岭创投就是一个非常典型的例子，最后也只能无奈选择清盘退出。而本就属于小额分散的消费金融、车抵贷则成为了平台转型的重点方向。“据说现在2000多家平台，一半都涉及或计划做车抵贷。这一年来，确实感觉市场竞争加大了。”人人聚财创始人兼CEO许建文感慨到。

网贷分水岭，“多、小、杂”转向“少、大、精”的

据网贷之家数据统计，2016年8月底，正常运营平台数为1760家，2017年7月底为1015家，平台数量减少了42.32%。但网贷行业成交量、贷款余额仍在波动中攀升。2016年8月底成交量为1315.56亿，2017年7月底成交量为1912.70亿，增长45.39%，历史累计成交量达到了50781.99亿元,突破5万亿元大关;2016年8月底贷款余额为4950.517亿，2017年7月底贷款余额为8557.55亿，增长了72.86%。

“《暂行办法》不仅没有击倒网贷行业，反而使得投资人对网贷行业的认同度增加，可以说这是是网贷行业的一个分水岭。”有业内人士指出，《暂行办法》确定了网贷的业务模式，明确了网贷的合法地位，让网贷行业进入有序发展的道路。

人人聚财创始人兼CEO许建文认为，《办法》的发布确立了网贷行业“小额、分散、普惠”的发展方向，在网贷平台的备案、借款人的限额、资金的银行存管，以及资产拆分的类资产证券化等方面都进行了严格的限定。网贷行业从最初的鱼龙混杂、良莠不齐，到后来的良币驱逐劣币，行业合规步伐加快，“多、小、杂”的时代成为过去式，“少、大、精”的时代即将来临。

监管下半场，从严不会从宽

2017年6月，据财新消息称，原定于今年3月份完成的互联网金融专项整治工作，将延期一年左右。2018年6月，将作为最后的监管验收期限，届时未完成整改的平台将被直接取缔。可以说监管进入下半场，监管只会进一步从严而不会从宽。

有业内人士也表示，整治工作适时适当的延期，充分说明了监管层对整个行业坚持时间服从质量、规范服从规模的审慎科学管理态度，以及对互联网金融行业的细心呵护和包容。

“当然，时间宽限不等于监管宽松，反而“时间服从质量”本质上表现了决策层从严监管的决心。可以预计，当行业真正整改到位以后，市场环境将得到净化，公平竞争的秩序会得到有效维护，网贷行业才能迈入健康可持续发展的轨道。”人人聚财CEO许建文表示，监管已经进入下半场，优质平台应化合规压力为转型优化动力，从被动应付监管到借合规调整机会进行业务优化升级，这样才能在合规结束时建立起更深的竞争壁垒，利用好合规带来的先发优势。