8月9日,天风证券发布7月百强房企销售点评。
【资料图】
行业追踪(2023.7.28-2023.8.3)
7 月供需两淡,楼市延续探底行情
7 月房企销售环比-36.1%,销售规模继续走低、延续探底趋势,各性质房企增速普降,主要或与 1)7-8 月迎来传统销售淡季。2)供需两端制约之下,楼市复苏动能趋缓、企业去化压力仍然较大;3)目前市场需求和购买力透支、行业信心仍处在低位;4)房价走弱,加之前期需求集中释放,销售迎来阶段性瓶颈期等因素有关。7 月下旬中央频繁表态,释放利好信号,整体新房成交规模未来或止跌企稳。全口径看,TOP10、TOP11-30、TOP100 房企 7 月单月销售分别为 1616 亿元、985 亿元、3719 亿元,高基数效应下,同比分别-33.0%、-37.8%、-34.7%,增速相比 6 月份分别下降 4pct、6.5pct、6.2pct,环比分别-34.9%、-36.3%、-36.1%。1)TOP10 房企中除越秀地产当月同比 30.6%外,均同比下降。2)TOP11-20 房企中有 6 家房企降幅超过 30%。3)7 月百强房企环比增速上升,TOP10、TOP11-30、TOP100 房企的环比增速分别为-34.9%、-36.3%、-36.1%。较 6 月相比,环比增速分别下降 36.3pct、34.3pct、46.9pct。
分化格局继续演绎,地方国企韧性良好
百强房企格局继续分化。在 TOP20 房企中,除越秀地产当月同比 30.6%外,均同比下降,有 11 家房企降幅超过 30%,旭辉集团降幅最大,同比-70.8%。1)地方国企方面,单 7 月同比 1.2%,显著好于央企/民企(-22.0%/ -46.5%)。2)央企方面,7月单月同比-22.0%,环比-36.3%,同、环比均好于行业平均(包括招商/保利/华发/建发/滨江/越秀/中海/华润);销售均价 2.0w/平,显著高于百强均价 1.8w/平。3)典型非国央企,万科/龙湖/金地/新城单 7 月分别同比-40%/-34%/-43%/-46%,较上月分别下降 25 pct /3 pct /增加 10 pct /5pct。
百强房企格局继续分化,央国企及部分优质民企韧性较强、中小房企竞争力有限;核心城市为市场聚焦点,市场去化更好,但整体各城呈现普降趋势。
年中房企促销力度加强,销售均价环比下降
7 月销售均价环比下降 2.9%,相比 6 月份增加 2.6pct,主要或因去库存压力下,房企促销力度及手段升级。从全口径的销售均价看,TOP10、TOP11-30、TOP100 房企7 月单月销售均价为 17185、15319、17590 元/平米,同比分别-6.8%、-5.8%、+2.7%,较 6 月份分别-24.1pct、-13.2pct、-8.5pct,环比变动分别为-6.7%、-16.1%、-2.9%。TOP10 房企中,除建发/滨江销售均价增加,其他环比均有下降;同
比来看,建发房产、滨江集团同比增速为正,分别为建发 20195 元/平米(同比+11.5%)、滨江集团 45991 元/平米(同比+3.2%),其余房企销售均价单月同比均有下降,其中保利发展均价升至 17325 元/平米(同比-66.2%)。
7 月进入传统的销售淡季,成交量连续三周下滑,最后一周成交量止跌。开发商供应疲软,市场去化节奏继续放缓,销售环比回落但下滑幅度符合预期。8 月供应推货或有望回暖,但高基数下同比仍承压。高温天气稍退,一线已有楼盘到访开始回升。中央政策积极表态后,月末一线城市如深圳二手房带看量环比已开始回暖。
7 月同比-29%,相较上月一线、二线回暖,三线及以下降温
新房市场本周成交 216 万平,月度同比-28.98%,相较上月改善 2.60pct;累计库存15624 万平,一线、二线、三线及以下去化加速。二手房市场本周成交 141 万平,月度同比-9.52%,相较上月下降 15.40pct。土地市场本周成交建面 1711 万平,滚动12 周同比-24.75%;成交总额 256 亿元,滚动 12 周同比-30.24%;全国平均溢价率5.49%,滚动 12 周同比+1.88pct。本周申万房地产指数+3.20%,较上周下跌6.59pct,涨幅排名 5/31,领先沪深 300 指数 2.50pct。H 股方面,本周 Wind 香港房地产指数-3.76%,较上周下降 11.19pct,涨幅排序 11/11,跑输恒生指数 1.86pct;克而瑞内房股领先指数为-2.65%,较上周下跌 15.71pct。
投资建议:当前时点看好地产板块表现,逻辑包括:地产板块调整相对充分、政策释放友好信号、板块逐步走出反弹走势。具体来看:1)板块调整至相对低位,2)地产政策预期改善,基本面走弱的情况下不断释放积极信号,3)地产链近期连续表现,逐步走出反弹走势。随着二季度地产基本面走弱,新一轮政策友好期或已来临,货币政策端近期存款、逆回购、SLF 等利率逐步下调,需求端青岛新政指引需求托底信号,融资端支持有望从前期放缓进入加速推进节奏。标的方面,建议重点关注:我爱我家、天地源、招商蛇口、中国海外宏洋集团。建议关注以下思路:①存量房赛道(我爱我家、贝壳W)、②行业复苏(中国海外宏洋集团、招商蛇口、保利发展)、③格局优化(天地源、华发股份、越秀地产)、④信用修复(新城控股、龙湖集团、金地集团)。
风险提示:1) 证券市场波动、政策推进节奏及实施效果等存在不确定性;2) 信用修复、格局优化及行业复苏可能存在不及预期的风险;3) 宏观环境变化或对行业及公司的运行产生影响。
新化月报网报料热线:886 2395@qq.com
最近更新
- 天风证券:7月房产供需两淡,复苏动能较弱2023-08-09
- 东吴证券:新房二手房销售持续下行,南京郑州等地发布楼市新政2023-08-09
- 苏高新拟8月20日对“21苏州高新MTN006”付息,利率为3.65%2023-08-09
- 国家统计局:7月CPI同比下降0.3% 居住价格上涨0.1%2023-08-09
- 房地产板块午后反弹,天房发展涨停2023-08-09
- 发挥党建优势 探索货运行业发展瓶颈“最优解”2023-08-09
- “虚拟现实 + 脑传感”测量大脑对环境反应2023-08-09
- 签了签了!两次韧带撕裂!28岁天才榜眼,字母哥是辅佐他的2023-08-09
- 松下就蜂窝通信标准必要专利起诉小米和OPPO2023-08-09
- 孟加拉国纳拉扬甘杰村庄 工人晾晒布料2023-08-09
- 达浪坎乡:田间迎来“志愿红” 采摘葡萄助增收2023-08-09
- “海尔兄弟”火焰山下降“火魔”2023-08-09
- 高昌区人民医院:“互联网+护理服务” 零距离服务居家患者2023-08-09
- 松下就蜂窝通信专利起诉小米和Oppo2023-08-09
- 蒸栗子馅番薯饼(关于蒸栗子馅番薯饼简述)2023-08-09
- 美联储内部现分歧 国际金价震荡收跌丨工行连线2023-08-09
- 因跑道维修 苏南硕放机场将于9月3日起临时关闭2023-08-09
- 雪花之夜!沸腾之夜!洞庭渔火季华容啤酒节见闻2023-08-09
- 恒立钻具收购艾盾合金:增加核心原材料关键一环 增厚公司业绩切入新能源领域2023-08-09
- 为什么澳大利亚的房地产市场低迷可能会导致另一次房地产市场繁荣2023-08-09
- 用国色绘就新时代的美好生活|三棵树联合故宫宫廷文化战略合作暨艺术漆新品发布活动在京举行2023-08-09
- 350台R7已就位 飞凡联合出行平台探索出行领域新模式2023-08-09
- 全省排名第一 湘潭市农村公路民生实事项目建设稳步推进2023-08-09
- 郴州市首家动物园正式开园营业 首日接待游客近6000人2023-08-09
- 怀化全力建设“一刻钟便民生活圈” 主城区65个社区将实现全覆盖2023-08-09
- 龙华壹方天地旁添新盘-壹湾府,335套住宅!金地宸峯府平面调整2023-08-09
- 今年滨州市新增创新型中小企业和专精特新中小企业 均实现了当年总量倍增2023-08-09
- 稳就业促就业丨搭平台、扩岗位、稳就业——多地工信部门推进毕业生就业服务见闻2023-08-09
- 被追偿超2.69亿美元?这家上市船东涉船舶碰撞事故遭起诉2023-08-09
- 胡家园街道举办“弘扬太极精神 乐享健康生活”太极拳展演活动2023-08-09