富瑞下调领展房产基金目标价至58元评级“买入”

来源：深圳房地产信息网 2023-06-01 15:47:01

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6月1日，富瑞发表研究报告指，领展房产基金(00823.HK) 召开分析员会议，管理层给予指引2024财年的本港平均续租租金调整率(rental reversion)为中高单位数，上行空间将取决于市场状况和执行力度。该行认为，指引偏向保守，因为今年香港零售额可能会以双位数的速度增长，而餐饮业的表现尤为出色。

该行指，领展管理层并不急于并购，而是专注于以合适的价格获得合适的资产，可能会是澳洲或新加坡零售或基金平台。集团认为投资基金平台可加快其轻资产业务的增长，但目前尚无具体计划。鉴于重新部署的选择有限，目前出售香港资产的可能不大。

该行表示，在集团公布业绩后，将其2024至25财年的盈测下调0至5%，主要是由于更高的利息支出。考虑到大致符合预期的业绩，该行认为，尽管其利息成本未达标可能对其他房地产公司产生轻微的负面影响，但其股价的回调幅度过大。在盈利调整的背景下，将目标价由62元下调至58元，但鉴于具有吸引力的股息收益率以及在动荡的市场中良好的盈利可见性，维持对该股的正面看法，评级为「买入」。

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