【导读】招商银行三季度业绩交流会上，管理层透露这些信息

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11月2日，招商银行召开了2026年三季度业绩交流会。会上，招商银行管理层也围绕经营业绩表现、资产质量、净息差走势等市场关注问题进行回应。

招商银行财务会计部总经理孙智华表示，“前三季度，该行归母净利润稳中有进，呈现逐渐向好的态势”。

从财报来看，截至2026年三季度末，招商银行集团资产规模为13.76万亿元，较上年末增长了5.28%；前三季度，该行实现营业收入2648.52亿元，同比增长5.34%；归母净利润为1164.76亿元，同比增长2.38%；前三季度，该行净息差为1.82%，同比下降0.05个百分点。

盈利能力持续改善呈现向好态势

谈及招商银行前三季度的利润增长情况，孙智华指出，该行拨备前利润增速已快于营收增速，体现出盈利能力持续改善。“虽然归母净利润低于营收增速，主要系拨备计提较为充分所致。”

据孙智华介绍，该行加大对拨备计提主要有两方面原因：一方面是贷款规模增长带动拨备需求上升；另一方面是零售贷款违约风险有所抬头，个人贷款与信用卡的不良率、关注率较上年同期有所提升。“不过，从前三季度来看，零售信贷风险边际上正在改善，个人住房贷款不良额与不良率双降，信用卡逾期额与逾期率亦同步回落。”孙智华称。

在市场关注的分红问题上，招商银行副行长兼财务负责人彭家文称，该行一直以来对股东回报非常重视，力求在满足业务持续健康发展和资本充足需要的前提下，尽量实现投资者利益最大化，这是一贯坚持的政策，该行也长期坚持做好利润增速、资本充足率和股东回报平衡。

谈及未来，彭家文表示，市场环境仍有很大的不确定性，监管要求未来也会面临一些变化，该行也从不敢放松大意，甚至不敢在资本充足率问题上说“高枕无忧”，但该行仍将在稳健经营和回报领先基础上，力求实现股东价值最大化，争取实现良性循环。

强化风险管控资产质量有望延续平稳

在资产质量方面，财报显示，今年前三季度，招商银行不良贷款率为0.94%，与上年末持平；拨备覆盖率为389.39%，较上年末下降2.40个百分点。

招商银行风险管理部总经理李翀表示，前三季度，该行总体风险是可控的，资产质量运行较为平稳，但也面临一些挑战。“从结构来看，压力主要集中在零售领域。在零售信贷及信用卡方面，信用卡不良规模较年初有所增加，但较半年末已有改善。”

“我们也执行了更加从严的风险分类认定方式，哪怕部分同业将其划入不良的业务，在客户仍正常还本付息的情况下，我行出于审慎原则，也将其认定为关注类贷款。”李翀称，展望未来，该行总体资产质量有望维持相对平稳，该行也将进一步强化重点领域管理，包括对公房地产领域以及零售信贷的风险管控等。

招商银行零售金融总部总经理陆小荣也表示，虽然全行业零售贷款确实仍然处于一个风险上升的趋势，包括房地产调整，居民收入预期与偿债压力等问题，缓解尚需时间，短期行业仍在承压，但今年以来也出现了一些积极的信号，包括房贷、小微贷等不良生成增量明显放缓。

“例如，前三季度，我们不良生成额为168亿元，同比增加5亿元，较2025年风险上行幅度显著收窄，风险增长势头得到明显遏制，呈现边际企稳迹象。”陆小荣表示，从信用卡来看，三季度信用卡不良生成额、不良率自二季度起逐季回落，逾期率同步下行。

同时，陆小荣也判断称，当前，行业仍处在风险上行周期，但该行零售资产风险整体平稳可控、资产质量保持行业领先。“下一阶段，我们将继续巩固优势、保持策略定力，结合行业风险形势合理把控业务增速，坚持一户一策，持续优化风险策略，加强预警、处置与清收，力争零售业务风险保持平稳、资产质量维持行业领先。”陆小荣称。

净息差降幅有望好于往年同期

谈及净息差方面，招商银行资产负债管理部总经理李俐表示，当前，还不能说净息差已完全企稳，后续走势仍存在一定不确定性，但整体来看，净息差降幅有望好于往年同期。

李俐认为，未来净息差的压力主要来源于以下三个方面：一是当前货币政策仍不能完全排除降息、降准的可能性，同时央行也在持续推进利率市场化改革，本次政策利率“换锚”以及贷款基准定价机制的落地推进，也会对市场利率和贷款定价形成一定影响。二是生息资产收益率也面临一些下行压力，主要体现在有效需求不足对零售贷款增长的量价形成一定制约；另外人民币债市利率整体处于低位运行，新债收益率低于老债，资金运用存在一定压力。三是定期存款重定价释放的红利会逐步减弱，明年重定价到期的量会小于今年。

谈到政策利率“换锚”等所带来的影响，李俐表示，央行在积极推动多元化贷款基准改革，将采取双轨并行的模式，目前该行也在积极参与和配合相关工作。

未来趋势上，从短期来讲，由于DR001的波动性相对于LPR更大且近期价格持续走低，DR基准贷款确实面临绝对值相对较低、波动性相对较大的影响，对贷款定价有一定下行压力。不过，央行对商业银行的息差高度关注，也会努力保持政策利率相对平稳，并引导市场利率在政策利率附近的合意空间运行。

同时，当前DR基准贷款的推进是一个渐进过程，初期主要针对财务能力较强的大型客户，对中小客户和零售客户仍以LPR为主，大型客户也处于渐进接受中，短期实际影响相对有限。

李俐表示，从中长期来讲，如果DR001持续下行，叠加实体经济融资需求偏弱，可能对新发放贷款定价走势会逐步呈现与市场利率走势趋同的态势，这也会对商业银行的定价能力以及资产负债整体管理能力提出更高要求。

此外，李俐表示，该行也将通过主动前瞻的资产负债管理举措，尽量减缓这些不利因素的影响。例如，在负债端，该行将在推动存款规模增长的同时，持续巩固低成本负债优势；在资产端，该行将充分挖掘市场机遇与产业转型机遇，推动贷款量质并举，尽力维持息差相对稳定，继续保持领先同业的相对优势等。