期货交易中的跨期套利案例分析？|焦点播报

来源：和讯网 2025-11-10 11:08:27

【资料图】

在期货交易中，跨期套利是一种常见且有效的交易策略，它利用同一期货品种不同交割月份合约之间的价差变动来获取利润。下面通过一个具体案例来深入分析跨期套利的操作过程和潜在收益。

假设投资者关注到某商品期货，该期货有近月合约和远月合约。在某一时刻，近月合约价格为 5000 元/吨，远月合约价格为 5200 元/吨，价差为 200 元/吨。投资者经过分析认为，当前的价差处于相对高位，未来随着时间推移，价差有缩小的趋势。于是，投资者决定进行跨期套利操作。

投资者采取的策略是买入近月合约，同时卖出远月合约。具体操作如下：买入 10 手近月合约，卖出 10 手远月合约（假设每手合约代表 10 吨）。这样，投资者建立了一个跨期套利头寸。

一段时间后，市场情况发生了变化。近月合约价格上涨到 5100 元/吨，远月合约价格上涨到 5150 元/吨。此时，价差缩小至 50 元/吨。接下来，我们来计算投资者的盈亏情况。

近月合约的盈利为：(5100 - 5000)×10×10 = 10000 元；远月合约的盈利为：(5200 - 5150)×10×10 = 5000 元。投资者的总盈利为近月合约盈利与远月合约盈利之和，即 10000 + 5000 = 15000 元。

为了更清晰地展示这个过程，我们可以用表格呈现相关数据：

从这个案例可以看出，跨期套利的关键在于对不同合约价差走势的准确判断。投资者通过分析市场供需关系、季节性因素、仓储成本等多种因素，预测价差的变化方向，从而制定相应的套利策略。不过，跨期套利并非没有风险。如果市场走势与预期相反，价差不缩小反而扩大，投资者将面临亏损。因此，在进行跨期套利时，投资者需要充分了解市场情况，做好风险控制。

关键词：套利案例套利策略手合约代表月份合

图片版权归原作者所有，如有侵权请联系我们，我们立刻删除。
新化月报网报料热线：886 2395@qq.com