抹茶交易所带你盘点数字资产DeFi板块:机遇与风险同在

2020年是当之无愧的“DeFi爆发之年”。

年初,预言机概念率先爆发。MXC抹茶数据显示,LINK从元旦以来持续走强,“312”之后,价格从1.36 USDT最高暴涨14.75倍,到达20.06 USDT。NEST、UMA也于上线后暴涨48倍、32倍。

5月,Compound发行COMP资产,超高抵押收益率吸引关注。6月16日,Compound启动“流动性挖矿”,不到一个月的时间,锁仓金额从约 1.8 亿增至 8.3亿,用户增至约 6K。

紧接着,AMM(自动做市商)类型的DEX应用、预言机、聚合器等诸多概念交替接棒,逐渐引爆市场。YFI凭借聚合概念成为百倍币。AMPL、YAM推出Rebase机制。玉米(CORN)、三文鱼(SAL)、寿司(SUSHI)、酸黄瓜(PICKLE)等挖矿资产纷纷登场,DeFi热度达到高峰。

(以USD计价的链上锁仓资产总值,来源DeFiPulse)

此后,虽然DeFi资产价格及热度有所回落,但DeFiPulse数据显示,链上锁仓资产总值始终在稳步提升。

9月17日,Uniswap官宣在以太坊主网发布其协议治理代币UNI,MXC抹茶交易所也于第一时间上线UNI/USDT交易对,开盘即上涨598%,随即又推出“充UNI瓜分1.5万枚SUSHI”的活动。市场瞬间被点燃。

被称为“DEX之王”的Uniswap,自2018 年11 月问世至今,俨然已是DEX 的第一把交椅,在DeFi 狂热中扮演着重要角色。Uniswap当初因“没币”成为众多人心中的白月光,但在借贷平台Compound 掀起的流动性挖矿(Yield Farming)风潮中,开始面临后来者如Bancor(BNT)、Balancer(BAL)等在流动性和交易量上的威胁。后来也毅然加入流动性挖矿的大潮中,也说明流动性挖矿、社区治理、代币经济已经成为DeFi发展缺一不可的基础要素。

MXC抹茶首席体验官 Suzie 认为,DeFi的爆发,原因是两方面的。一方面,在疫情冲击,基准利率持续低迷、全球金融陷入流动性危机的的大环境下,DeFi 的高收益刺激了人们的兴趣。另一方面,传统金融产品有诸多限制,而DeFi产品可以通过资金池实现快速兑换,借贷利率也可以实现即时调整,用户可以随时加入或退出,没有借贷期限等优势。它对传统金融产品进行了优化,可以真实解决许多现实问题。因此,DeFi实际是一块价值洼地。

“在这一逻辑下,抹茶很早就在埋伏这一板块的项目,我们和很多项目方都建立良好的合作关系,他们首次上线基本也都会找我们。所以在这波浪潮来临之际,抹茶才能自然而然的走在前面。”Suzie表示。

根据MXC抹茶交易所数据,截止12月24日,MXC抹茶交易所已经上线超过50个DeFi项目,其中有十多个是先上抹茶,后上三大和coinbase。有项目累计涨幅超过2000%倍。MXC抹茶因此也被外界成为币圈黄冈,资产挖掘能力备受行业认可。

DeFi存在的问题?

从DeFi资产类型、数量、规模以及币价方面来看,目前DeFi市场仍处在初级阶段。MXC抹茶内容中心不久前发布的《2020加密资产年度报告》对DeFi领域所存在的问题进行了总结。报告认为:首先,合格抵押品不足,限制了DeFi的规模。其次,尽管类似cToken、yToken的设计,在一定程度上,实现了抵押凭证流转,但AMM资金池仍未能得到充足的利用,流动性仍未得到充足释放。还有各衍生品的层级与利率未达成一致性与有效性,衍生品种类也仍有空间再丰富。另一方面,DAO(Decentralized Autonomous Corporation,去中心化组织)的治理投票模型也较为简单,缺少博弈论支撑,并未让投票获胜方在一定范围内,承受失败方的代价。所以,当某地址拥有较多治理代币时,手中的权力也难以限制。因此,DeFi仍处于初级阶段,在衍生品种类、协议、DAO治理及流动性释放等多方面,仍有较大的发展潜力及空间。

投资者与交易所如何共同规避DeFi风险?

有收益就有风险,9月14日,DeFi借贷协议bZx再次遭到攻击,造成了大约800万美元的损失。这一消息浇醒了人们的狂热。

在此之前,2020年6月,参与 Compound 挖矿的矿工,因为质押率设置不当导致被意外清算,损失上万美元。2020年 4 月,攻击者利用 Lendf.Me 和 ERC777 的兼容性漏洞发动攻击。

Suzie认为 ,实际上,DeFi作为一个”新生事物“,还有诸多方面没有经过市场的验证,投资者在追求高收益的时候应着重警惕陷阱和风险。尤其在参与之前,应做好充分的调研工作,比如协议代码和机制设计等是否有问题。

“或许可以先去抹茶看看,因为对大部分参与者来说,调研是有门槛的,抹茶一般会有专业团队对将上线项目进行排雷和调研,可以帮助筛掉部分有风险的项目。”Suzie 表示。

她认为,在这波Defi浪潮中,更好地服务用户其实也是中心化交易所的机遇之一。比如风险排查、价值挖掘、信息科普等。相比DEX来说,中心化交易所在这方面具有天然的优势。“得用户者,得天下。”

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