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嘉实基金深度研究驱动投资,嘉实新兴产业各阶段业绩领跑

来源:榕城网 发布时间:2020-07-31 17:30:59

标点财经研究院联袂《投资时报》重磅推出的《中国基金业马拉松大师榜·2020》中显示,嘉实基金旗下多只权益类产品取得出色业绩并在同类中排名靠前。其中,嘉实基金旗下的嘉实新兴产业在各阶段业绩领跑。

嘉实新兴产业以各阶段皆优异的业绩表现受到市场的广泛认可。成立不到6年,该基金已相继获评“三年期”、“五年期”金牛基金,并在多个第三方评价体系中获“双五星”评级。

嘉实新兴产业的基金经理归凯直言自己是一个长期主义者,注重选股,淡化择时。其持股集中度(前十大重仓股市值占基金资产净值的比重)较高,长期超过同类基金。高股票仓位、高持股集中度、低换手率——产品具有上述特点说明基金经理对公司基本面有扎实的研究,对自己的选股能力也有较为充分的自信。这也是嘉实新兴产业能够在长跑中胜出的关键所在。

嘉实新兴产业各阶段业绩皆领跑

如何把握科技创新风口,分享新兴产业的成长红利?嘉实新兴产业是值得长期拥有的投资利器。该基金的净值勾画出长期稳步上升的轨迹,在同类产品中业绩优势明显。

根据Wind数据,自2014年9月17日成立以来,截至2020年6月18日,嘉实新兴产业成立以来累计增长306.2%;年化收益率为27.56%,在普通股票型基金中排名第一。

以近5年维度看,Wind数据显示,截至6月18日,在沪深300指数下跌17.97%的情况下,嘉实新兴产业实现了106.72%的收益率;以近3年维度看,该基金收益率达到130.53%,而同期沪深300指数仅上涨14.94%。今年以来,该基金收益率已经达到33.01%。可以看出,嘉实新兴产业各阶段业绩表现都相当喜人,给投资者带来了不菲的回报。

《投资时报》记者还注意到,海通证券发布的最新一期“基金超额收益排行榜”显示,截至今年5月29日,嘉实新兴产业最近5年净值增长率达88.77%,超额收益率达123.63%,夺得同类冠军;近3年净值增长率为125.18%,超额收益率为116.9%,同类排名第3。该基金成为全市场内唯一一只近5年和近3年不管是净值增长率还是超额收益率均实现翻倍的股票基金。

嘉实基金旗下嘉实新兴产业业绩表现

屡获业内权威奖项是嘉实新兴产业战绩出色的有力证明。今年4月,第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓,全市场仅有四只基金获得“五年期开放式股票型持续优胜金牛基金”,嘉实新兴产业就是其中之一。而这并不是该基金第一次捧回金牛奖杯。早在2017年度中国基金业金牛奖评选中,该基金就已经将“三年期持续优胜金牛基金”奖项揽入囊中。

正是凭借在三年、五年长跑中卓越的业绩表现,嘉实新兴产业在晨星、海通证券、招商证券、上海证券等多家基金评级机构的最新评级中,均收获了三年期和五年期双“五星”评级。

事实上,能成功拿下这些机构双“五星”评级的基金并不多。以晨星为例,晨星定期把具备3年以上业绩数据的基金归类,然后在同类基金中按照风险调整后收益指标由大至小进行排序。只有排在前10%的基金才能被评为“五星”,而像嘉实新兴产业这样能同时在5年期和3年期跻身前10%的基金更如凤毛麟角。

自成立以来,嘉实新兴产业经历了三位基金经理,任职期间回报均超过30%,体现出良好的业绩传承性。其现任基金经理、嘉实基金成长投资策略组投资总监归凯拥有13年证券从业经验,自2018年12月4日起掌管嘉实新兴产业。Wind数据显示,截至今年6月18日,归凯的任职回报率为116.87%,年化回报率达到惊人的65.18%。

《投资时报》记者发现,不仅是嘉实新兴产业,归凯目前在管的基金产品中长期业绩都较为出色,让投资人获得良好的投资体验。具体来看,Wind数据显示,截至6月18日,归凯自2018年3月10日管理嘉实泰和任职回报为121.02%;自2018年12月4日管理的嘉实增长任职回报为81.8%。

值得一提的是,嘉实增长是名副其实的马拉松健将。Wind数据显示,该基金自2003年7月9日成立以来,截至今年6月18日,累计回报率高达2121.42%,上涨20余倍,年化回报率为20.6%,长期走势持续稳健。6月17日,该基金复权单位净值达到22.3204元,创出成立近17年来历史新高。

立足长期深度研究基本面

巴菲特曾说,“风险来自你不知道自己正在做什么”。优秀的基金管理者,必然拥有一套清晰的投资逻辑,并对自己的能力圈有充分认识。

归凯在管的基金产品皆有出色业绩表现,正是缘于他在近10年股票投资实战中形成了独特的投资方法论:“立足长期,寻找能够持续提升内在价值的好公司、好生意。”好公司、好生意的核心判断基于两点:创造现金流的能力和长期可持续成长。

据了解,归凯将上市公司分为四类:一类是深度价值,第二类是周期成长,第三类是周期,第四类则是持续的价值成长。而持续价值成长也是归凯重点投资的方向。

那么,如何找到持续的价值成长公司?又如何收获超额收益?归凯用三个形象的比喻进行了揭秘——“时间的朋友”、“落难公主”和“未来的明星”。

“超额收益需要从雪道足够长、能够做‘时间的朋友’的领域中寻找,历史上长期大牛股往往是业绩增长的持续性超出市场预期的公司;同时关注‘落难公主’,好公司因周期性因素出现阶段性困难往往是获取超额收益的黄金买点。此外,还需要加强前瞻性研究,通过对商业模式、产业变迁、国际跨市场的比较和研究,更早发现‘未来的明星’。”归凯说。

深度研究与基本面投资,是嘉实基金传承21年的基因,已经深入到包括归凯在内的嘉实基金投研人员骨髓之中。

如今,担任基金经理的归凯,仍将每天超过一半的时间用在研究上。“研究一直都是嘉实基金经理最重要的工作内容。”归凯说,“基金经理应是社会观察家,通过研究才有机会了解这个世界是怎么运转的,才能发现价值并识别假象。”也正因为此,归凯才敢于在嘉实新兴产业的管理中保持高集中度持股、低换手率。

嘉实基金自成立以来一直坚持深入研究产业、行业和公司,并在此基础上衍生出不同的投资策略,这不仅让嘉实基金捕捉到真正由企业成长所创造的价值,也为投资者带来了超额回报,嘉实基金认为只有深度研究才能让每一分回报有因可循,而有因可寻的回报才能长久持续。因此在未来,嘉实基金仍将坚持深度研究行业基本面,为投资者的财富保驾护航。

责任编辑:FG003


 

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