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 新年伊始，在我国军工产业混合所有制改革正积极推进的利好影响下，A股市场掀起一股“军工热”。昨日，军工股更是集体狂欢，资金净流入达24.9亿元。其中，西仪股份、北化股份(17.490, 0.88, 5.30%)、光电股份(25.650, 0.99, 4.01%)、长春一东(39.300, 2.86,7.85%)和北方导航(15.720, 0.29, 1.88%)等个股纷纷涨停。对此，分析人士表示，国家明确军工行业为2017年国企混改重点领域，新的一年里板块或将出现数波大级别军工股行情。今日本报特从基本面、政策面，业绩和投资策略等四角度对航天军工行业进行梳理分析，以飨读者。 市场面 9只龙头股吸金逾22亿元 近期A股市场再度掀起一股“军工热”，在年内的5个交易日中，航天军工板块累计涨幅达到6.91%，跑赢大盘4.73个百分点(沪指同期上涨2.18%)，而在昨日，板块更是领涨两市，整体涨幅达到2.8%。 具体来看，《证券日报》市场研究中心根据同花顺(71.590, -0.40, -0.56%)数据统计显示，在年内的5个交易日中，130只可交易的军工概念股中有32只累计涨幅超过10%，太阳电缆(16.090, 1.34, 9.08%)(54.61%)、晨曦航空(110.020, 3.72, 3.50%)(42.13%)、北化股份(39.11%)、西仪股份(31.26%)、长春一东(30.19%)等个股累计涨幅超过30%，此外，航天晨光(21.220, -0.44, -2.03%)、北方导航、北方股份(36.920, 1.23, 3.45%)、航天科技(37.730, -0.64, -1.67%)、航天发展等个股也有不错表现，累计涨幅均超过15%。 从昨日表现看，板块内有超八成个股实现上涨，其中，西仪股份、北化股份、光电股份、长春一东、北方导航、\*ST中特(14.020, -0.06, -0.43%)等6只个股实现涨停，太阳电缆、晋西车轴(8.720, -0.22, -2.46%)、航天通信(19.070, -0.44, -2.26%)、江南红箭(17.640, 0.54,3.16%)、中航重机(15.630, -0.27, -1.70%)、华锦股份等个股涨幅超过6%。 资金流向方面，昨日板块内大单资金净流入超千万元的个股共41只，其中，中国重工(7.660, -0.10, -1.29%)(55766.18万元)、北方导航(42805.33万元)、晨曦航空(33217.29万元)、中航飞机(23.380, -0.26, -1.10%)(21643.13万元)、中国船舶(30.040,-0.32, -1.05%)(15664.60万元)、中国核建(18.470, -0.26, -1.39%)(15253.88万元)、航天通信(13271.41万元)、中国一重(5.580, -0.08, -1.41%)(12722.68万元)、中国卫星(33.170, -0.31, -0.93%)(11734.12万元)等9只个股大单资金净流入均在1亿元以上，合计流入金额约22.21亿元。 个股方面，北方导航昨日实现涨停且大单资金净流入超亿元，值得关注，公司主营业务是导航控制和弹药信息化技术，是一家以军品二三四级配套产品为主的制造型企业，目前该行业发展处于上升的阶段。公司实际控制人为中国兵器工业集团，控股股东北方导航科技集团有限公司是兵工集团的骨干企业之一。 证券代码 证券名称 收盘价(元) 昨日涨跌幅(%) 昨日DDE大单净额(万元) 年报预告净利润变动幅度(%) 年报业绩预告类型 002265 西仪股份 25.07 10.00 -829.15 125.65 扭亏 002246 北化股份 16.61 10.00 4133.14 80.00 预增 600184 光电股份 24.66 9.99 5333.60 -- -- 600148 长春一东 36.44 9.99 754.90 -- -- 600435 北方导航 15.43 9.98 42805.33 -- -- 002300 太阳电缆 14.75 8.06 -4956.66 -30.00 续盈 600495 晋西车轴 8.94 7.58 -9824.98 -- -- 600677 航天通信 19.51 6.79 13271.41 -- -- 000519 江南红箭 17.10 6.54 -1833.38 -79.92 预减 600765 中航重机 15.90 6.50 4604.30 -- -- 000059 华锦股份 13.40 6.43 3235.20 508.48 预增 000901 航天科技 38.37 5.85 4689.80 -- -- 昨日涨幅居前的军工股一览 消息面 四利好支撑板块强势表现 分析人士表示，航天军工板块近期的良好表现与政策面、消息面的利好息息相关。近期对军工板块带来积极作用的消息主要来自于以下四方面。 首先，混改方面，中央经济工作会议明确混合所有制改革是国企改革的重要突破口，2017年将在包括军工在内的七大领域混改方面迈出实质性步伐。而在1月4日，中国兵器工业集团便印发了《关于发展混合所有制经济的指导意见(试行)》，提出推动完善现代企业制度，健全公司法人治理结构，促进企业转换经营机制，放大国有资本功能，实现国有资本保值增值，实现各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展。 第二，辽宁舰展开远洋训练。2016 年12月23日，中国海军首艘航母辽宁舰与数艘驱护舰组成编队，携多架歼-15舰载战斗机和多型舰载直升机展开跨海区训练试验。 第三，大飞机首飞在即。2016年12月25日，C919飞机首架机已交付试飞中心。据媒体报道，C919国产大型客机有望在今年一季度首飞。 第四，航天白皮书发布。2016年12月27日，国务院新闻办公室发布《2016中国的航天》白皮书，明确了航天事业发展的原则与宗旨，肯定了过去五年中国航天事业取得的辉煌成果，明确了未来五年将大力发展航天事业的任务，未来五年又将是航天事业发展的黄金时期。 业绩面 逾七成公司业绩预喜 随着首份年报披露在即，市场对上市公司的业绩表现亦格外关注。值得一提的是，《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，军工相关上市公司2016年度业绩表现不俗，在行业内已披露年报业绩预告的58家公司中，有41家业绩预喜，占比达71%。 具体来看，在上述41家公司中，华锦股份、楚江新材、特发信息(26.430, -0.45,-1.67%)、奥特佳(15.690, 0.00, 0.00%)等4家公司均预计2016年净利润实现同比翻番，北化股份、北斗星通(31.900, 0.00, 0.00%)、通达股份(11.250, 0.06, 0.54%)、科华恒盛(42.900, 0.00,0.00%)、银河电子(22.590, -0.13, -0.57%)、七星电子(28.730, -0.21, -0.73%)、天银机电(22.720, 0.22, 0.98%)、旋极信息(19.750, -0.14, -0.70%)、海伦哲(8.120, 0.03, 0.37%)、天海防务(25.600, 0.58, 2.32%)等公司预计2016年业绩同比增幅均在50%以上。 其中，华锦股份预计2016年度实现净利润180000万元-200000万元，同比增长447.64%-508.48%，公司是中国兵器集团旗下惟一的炼化业务上市平台，为国内大型尿素生产商之一，主要产品“华锦”牌尿素是“国家质量免检产品”。 对于该股，信达证券预计2016年-2018年公司归属母公司净利润分别为19.33亿元、20.27亿元及21.17亿元，每股收益分别为1.21元、1.27元和1.37元;若考虑至2018年，公司将逐步完成对老工业基地现有炼化一体化装置的优化升级，公司总炼油产能将达到1200万吨/年，乐观预计2018年归属于母公司净利润计达22.62亿元，对应每股收益1.41元。维持公司“买入”评级。 值得一提的是，德奥通航、西仪股份、博云新材(12.890, -0.25, -1.90%)、林州重机(6.820, 0.05, 0.74%)、*ST中特等5家公司均预计2016年净利润将实现扭亏为盈。 投资策略 四逻辑看好军工板块 在诸多利好因素的影响下，航天军工板块的投资机会也备受机构看好，《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计显示，在相关概念股中，有80只在近30日内收获机构给予的买入投资评级，其中，四维图新(19.940, -0.30,-1.48%)(10家)、国睿科技(8家)、华锦股份(6家)、航天电子(16.900, -0.30, -1.74%)(5家)、四创电子(79.650, -0.49, -0.61%)(5家)、海格通信(12.460, -0.12, -0.95%)(5家)、中航机电(5家)、中航光电(40.200, 0.32, 0.80%)(4家)、中直股份(4家)、中航飞机(3家)、天沃科技(3家)、航天机电(10.970, 0.00, 0.00%)(3家)、\*ST黑豹(21.250,0.00, 0.00%)(3家)等个股均受到机构的扎堆看好。 其中，广发证券(17.050, -0.01, -0.06%)看好军工板块一季度行情，推荐逻辑有四方面：1.军工行业备考估值水平处于合理区间中下部;2.板块多只个股进入复牌密集期，重点公司重大资产重组带动行业热度上行;3.重点公司复牌后涨幅若超预期有望打开市值与估值空间;4.混合所有制改革，军工行业是混改重点行业。建议关注低估值、增长确定性高以及有混改预期或资产注入预期的上市公司。维持军工板块买入评级。重点推荐：中航机电、万泽股份(15.490, 0.08, 0.52%)、中直股份、银河电子、四川九洲(11.310, -0.19, -1.65%)等。 |
